Exitosa Emisión de Bonos: US$ 1,000 Millones a 7.125%

Hace dos días, el Perú dio un paso inédito en materia de financiamiento externo: efectuó su primera incursión en el mercado internacional de capitales desde que accedió al Grado de Inversión. Lo hizo con el natural temor de quien se adentra en un mercado internacional nervioso y volátil, en momentos en que la liquidez no se halla en su mejor nivel. El objetivo era colocar US$ 1,000 millones del denominado Bono Global 2019, papel con un vencimiento a diez años.

Afortunadamente, la respuesta fue excelente, pues los inversionistas generaron la demanda más grande que el Perú haya tenido desde que participa en dicho mercado. Ésta superó en cinco veces a la oferta, alcanzando los US$ 5 mil millones. Ello permitió que la tasa de interés obtenida fuera sumamente baja, de sólo 7.125%. La colocación fue bajo la par, con un precio equivalente al 99.50% del valor nominal. Gracias a ello, el país obtiene recursos frescos para prefinanciar sus requerimientos del año 2010. Es decir, incrementa su colchón de respaldo ante la crisis.

Para esta emisión, la agencia Fitch nos ratificó el rating BBB-, es decir, el Grado de Inversión, debido, según señaló, a nuestros "sólidos fundamentos". Sin duda, el referido rating (que también nos ha sido otorgado por Standard & Poor's y DBRS) está demostrando su enorme utilidad, pues, al certificarnos como un país de adecuado manejo económico y buena capacidad de pago, nos abre las puertas de los mercados de capital, lo que nos permite obtener, como acabamos de ver, condiciones muy favorables.